证券与期货的工作私募基金投资二级市场

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私募基证券期货的工作金可以投资二级市场吗,私募基金可以投资二级

展开全部 1、私募基金:私人股权投资(又称私募股权投资或私募基金,Private Fund),是一个很宽泛的概念,用来指称对任何一种不能在股票市场自由交易的股权资产的投资。

被动的机构投资者可能会投资私人股权投资基金,然后交由私人股权投资公司管理并投向目标公司。

私人股权投资可以分为以下种类:杠杆收购、风险投资、成长资本、天使投资和夹层融资以及其他形式。

私人股权投资基金一般会控制所投资公司的管理,而且经常会引进新的管理团队以使公司价值提升。

2、二级市场:在金融领域所谓“二级市场”(Secondary Market,或Aftermarket, 或Secondaries), 是指金融权益或金融工具在首次发行之后进行再次交易的市场。

具体而言,它是指针对已经发行的证券或金融工具,如股票、债权、期权及期货等,进行买与卖的一个金融市场。

3、二级市场私募基金是指定向投资于二级市场的私募基金,简单说就是通过股票盈利来完成收益目标的私募基金。

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国内专注二级市场投资的私募基金有哪些,能列举一些做

展开全部 私募证券基金区别于创业投资基金与私募股权投资基金,主要投资境内二级市场,俗称“阳光私募”,其发展历程与国内的股市和债市发展紧密相关。

根据前瞻产业研究院发布的《2018-2023年中国私募基金行业市场前瞻与战略规划分析报告》数据显示,截至2017年12月底,已登记的机构类型为私募证券投资基金的私募基金管理人8467家,管理基金规模2.29万亿元。

对比来看,私募基金管理人数量较2016年底增加了686家,但管理规模却相较2016年底缩水了4803亿元。

虽然管理人数量不复2016年4月的水平,但备案私募基金产品数量和规模依旧保持增加。

截止2017年9月,备案私募基金数量增加30233只,每月稳步增长。

私募基金前景分析监管趋严下其他类私募纷纷转型近年来监管对非标债权投资严格控制,今年2月,基金业协会发布《私募资产管理计划备案管理规范第4号》,严控私募资管计划通过债权方式投资房价上涨过快的16个热点城市普通住宅地产项目,对其他类私募基金产生影响。

北京某大型其他类私募公司人士表示,传统的住宅地产、非标基金已不再是公司业务重点,未来将进行较大转型:在原来的地产领域,从传统地产非标业务转向地产并购、地产REITs;而股权类投资,如并购基金、PE等,将是重点发展方向。

前景仍存疑惑关于其他类私募基金的发展前景,则是有人看好,有人谨慎。

目前来看,在资产配置领域对其他类私募的需求仍很大,有私募表示未来会选择更加合理的方向发展其他类业务,但也有机构认为其他类并非私募主流,未来监管将进一步趋严,预计规模可能持续萎缩。

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投资人该怎样选择私募基金

展开全部 重审自身需求巴菲特曾说:“要做一个聪明的投资者而不是投机者”。

投资者现在不妨回想一下当初投资私募的理由,看看是不是因为被某只私募基金抢眼的排名所吸引。

事证券与期货的工作实证明,私募在某一时期优异的排名,并不意味着该基金在下一阶段也能不败。

相反,在某期受到追捧的私募,往往由于规模在短期内急剧扩大影响业绩。

投资者可从三方面厘清自身的需求:一是投资目标是什么?是中长期资产的稳定增值,还是赚短期的快钱。

由于私募基金一般每月甚至每季度才开放一次,较弱的流动性使得投资者无法顺着市场波涛起伏而灵活操作。

二是投资周期有多长?私募基金一般都有6个月的封闭期,在封闭期内禁止赎回,有的私募还有6个月的准封闭期,在持有产品6至12个月期间,赎回需缴纳3%的费用。

因此,私募基金适合投资周期在1年以上的投资者。

三是风险承受程度有多大?风险与收益总是相匹配的,欲取得高收益,就必须做好短期承受一定亏损的准备;若无法接受亏损,则以二级市场为主要投资标的的私募基金并不是良好的选择。

重审私募基金目前我国私募基金已超过800只,私募基金公司的实力、投资风格差异很大,因此业绩差距非常大。

2010年,业绩最好的世通上涨96.16%,最差的下跌30.13%,业绩首尾差距证券与期货的工作达126个百分点。

再看看今年,目前业绩最好的呈瑞1期上涨45.94%,最差的下跌46.08%,短短8个月,业绩相差已达92个百分点。

可见,选择合适的私募基金至关重要。

投资者可运用4P法则,重新回顾一下自己的私募基金。

Platform,考察公司综合实力,股东及人力素证券与期货的工作质。

强大的实力背景有利于公司整体的稳定性;People,考察基金经理素质和风格,投研团队整体水平,公司长期的优秀业绩,需要全方位投研人员配置支持;Process,确定公司拥有一套较为完善的投资决策流程,一人独大的公司抗风险的能力需大打折扣;Performance,回顾基金的业绩、投资风格与您的预期是否相符,此问题需要投资者摆正心态,不能指望一只激进投资风格的基金能逆势上涨,也不能指望一只净值保持缓慢爬升的基金能在市场上涨时出现净值飙升。

当然,个人投资者平时可能并不方便接触到私募内部的详细情况,可通过私募的定期投资者电话会议,或通过第三方的基金研究机构,详细了解私募。

适时调整基金虽然私募基金追求的是中长期的绝对回报,但并不是选好私募基金后,投资者就可以什么都不用管。

各个基金经理有着不同的操作风格,在不同的市场阶段,在市场上的表现会不同,如2008年逆势上涨20.08%的金中和西鼎,在2010年37.70%的收益便无法满足大多数投资者的需求;而2010年的小牛市创造近100%收益的世通,在今年的弱市中已下跌15.50%。

基金经理和其团队也会有变动,所以在选好私募基金之后仍需要保持跟踪,适时调整投资。

随着私募基金公司自身实力的发展,私募基金的风格也会出现一定的漂移。

一些以中小盘股票为主要投资标的的私募,在规模扩大后,无法再专注于中小盘基金;一些拥有灵活操作策略的私募,可能在规模扩大后无法再快进快出;一些原为复制型的基金,也许会因为新的基金经理的加入,使得公司旗下不同基金的业绩出现分化。

关注私募发展随着私募市场的不断完善,私募基金的种类也日益丰富。

今年以来,我国出现了可以运用对冲策略的私募,比如民森的市场中性策略基金、朱雀丁远指数中性,它们都以低风险套利保证绝对收益;或是投资于二级市场以外的投资标的,比如博宏数据、证大等都推出了投资于定向增发的基金。

这些私募基金的出现,可以满足投资者多元化的配置需求,达到分散风险的目的。

投资者需对私募基金市场的最新动向保持一定的关注度,及时选择自己需要的基金。

我想了解一下私募基金投资是怎么一回事?怎么投资?投资以后是怎么...

展开全部 在我国,通常而言,私募基金(Privately Offered Fund)是指一种针对少数投资者而私下(非公开)地募集资金并成立运作的投资基金。

私募(Private Placement)就是私下募集或私人配售。

私下的意思如上:第一,不可以做广告。

第二,只能向特定的对象募集。

所谓特定的对象又有两个意思,一是指对方比较有钱具有一定的风险控制能力,二是指对方是特定行业或者特定类别的机构或者人。

第三,私募的募集对象数量一般比较少,比如200人以下。

与封闭基金、开放式基金等公募基金相比,私募基金具有十分鲜明的特点,也正是这些特点使其具有公募基金无法比拟的优势。

首先,私募基金通过非公开方式募集资金。

在美国,共同基金和退休金基金等公募基金,一般通过公开媒体做广告来招徕客户,而按有关规定,私募基金则不得利用任何传播媒体做广告宣传,其参加者主要通过获得的所谓“投资可靠消息”,或者直接认识基金管理者的形式加入。

其次,在募集对象上,私募基金的对象只是少数特定的投资者,圈子虽小门槛却不低。

如在美国,对冲基金对参与者有非常严格的规定:若以个人名义参加,最近两年个人年收入至少在20万美元以上;若以家庭名义参加,家庭近两年的收入至少在30万美元以上;若以机构名义参加,其净资产至少在100万美元以上,而且对参与人数也有相应的限制。

因此,私募基金具有针对性较强的投资目标,它更像为中产阶级投资者量身定做的投资服务产品。

第三,和公募基金严格的信息披露要求不同,私募基金这方面的要求低得多,加之政府监管也相应比较宽松,因此私募基金的投资更具隐蔽性,运作也更为灵活,相应获得高收益回报的机会也更大。

此外,私募基金一个显著的特点就是基金发起人、管理人必须以自有资金投入基金管理公司,基金运作的成功与否与他们的自身利益紧密相关。

从国际目前通行的做法来看,基金管理者一般要持有基金3%— 5%的股份,一旦发生亏损,管理者拥有的股份将首先被用来支付参与者,因此,私募基金的发起人、管理人与基金是一个唇齿相依、荣辱与共的利益共同体,这也在一定程度上较好地解决了公募基金与生俱来的经理人利益约束弱化、激 私募基金的组织形式 1、公司式 公司式私募基金有完整的公司架构,运作比较正式和规范。

目前公司式私募基金(如"某某投资公司")在中国能够比较方便地成立。

半开放式私募基金也能够以某种变通的方式,比较方便地进行运作,不必接受严格的审批和监管,投资策略也就可以更加灵活。

比如: (1)设立某"投资公司",该"投资公司"的业务范围包括有价证券投资; (2)"投资公司"的股东数目不要多,出资额都要比较大,既保证私募性质,又要有较大的资金规模; (3)"投资公司"的资金交由资金管理人管理,按国际惯例,管理人收取资金管理费与效益激励费,并打入"投资公司"的运营成本; (4)"投资公司"的注册资本每年在某个特定的时点重新登记一次,进行名义上的增资扩股或减资缩股,如有需要,出资人每年可在某一特定的时点将其出资赎回一次,在其他时间投资者之间可以进行股权协议转让或上柜交易。

该"投资公司"实质上就是一种随时扩募,但每年只赎回一次的公司式私募基金。

不过,公司式私募基金有一个缺点,即存在双重征税。

克服缺点的方法有: (1)将私募基金注册于避税的天堂,如开曼、百慕大等地; (2)将公司式私募基金注册为高科技企业(可享受诸多优惠),并注册于税收比较优惠的地方; (3)借壳,即在基金的设立运作中联合或收购一家可以享受税收优惠的企业(最好是非上市公司),并把它作为载体。

2、契约式 契约式基金的组织结构比较简单。

具体的做法可以是: (1)证券公司作为基金的管理人,选取一家银行作为其托管人; (2)募到一定数额的金额开始运作,每个月开放一次,向基金持有人公布一次基金净值,办理一次基金赎回; (3)为了吸引基金投资者,应尽量降低手续费,证券公司作为基金管理人,根据业绩表现收取一定数量的管理费。

其优点是 可以避免双重征税,缺点是其设立与运作很难回避证券管理部门的审批和监管。

3、虚拟式 虚拟式私募基金表面看来像委托理财,但它实际上是按基金方式进行运作。

比如,虚拟式私募基金在设立和扩募时,表面上是与每个客户签定委托理财协议,但这些委托理财帐户是合在一起进行基金式运作,在买入和赎回基金单元时,按基金净值进行结算。

具体的做法可以是: (1)每个基金持有人以其个人名义单独开立分帐户; (2)基金持有人共同出资组建一个主帐户; (3)证券公司作为基金的管理人,统一管理各帐户,所有帐户统一计算基金单位净值; (4)证券公司尽量使每个帐户的实际市值与根据基金单位的净值计算的市值相等,如果二者不相等,在赎回时由主帐户与分帐户的资金差额划转平衡。

虚拟式的优点是,可以规避证券管理部门对基金设立与运作方面的审批与监管,设立灵活,并避免了双重征税。

缺点是依然没有摆脱委托理财的束缚,在资金筹集上需要法律上的进一步规范,在资金运作上依...

私募股权基金 可以投资不良资产么

国务院颁布《关于市场化银行债权转股权的指导意见》,市场化债转股大幕正式拉开。

随着经济下行,银行等金融机构的不良资产呈加速上升阶段,目前市场不良率高达14939亿元。

随着市场份额的不断上升,各类金融机构都想要参与不良资产行业,分享行业蛋糕。

面对不良资产的市场供给加大,四大资产管理公司与地方资产管理公司由于资金、技术等原因需求有限,导致市场形成了大量的业务需求。

私募基金作为敏锐的市场机会捕捉者,开始涉足不良资产处置的领域,分享这场盛宴。

一、不良资产的市场运作方式不良资产包的产生:国有商业银行和地方股份制银行产生的不良资产。

一级处置机构:国有商业银行和地方股份制银行产生的不良资产只有具备资产管理公司资质的公司才能够购买。

具备资质的四大资产管理公司与地方设立的资产管理公司(简称“AMC”)二级处置机构:AMC将不良资产进行处置产生“不良资产包”,AMC、私募基金、证券公司、信托公司等,这些机构在拿到资产包以后,参与不良资产处置。

不良资产处置:诉讼执行、债转股、债务重组、资产证券化等。

二、私募基金参与不良资产的方式私募基金参与不良资产的方式:(一)引入资金,解决资金端,在项目端对接AMC不良资产包。

私募基金与AMC合作,通过通过一级市场直接购买不良资产包或者通过购买fof基金最终在底层资产上购买不良资产包。

对不良资产的处置方面,有以下思路:1、债务重组。

接下来可通过与债权人债务人分别达成协议(与债权企业收购债权同时与债务企业达成重组协议),重组模式主要采用变更债务条款、实施债务合并等方式,重新约定还款金额、方式、时间、抵押物以及还款时间。

通过资产整合方式优化企业资产质量,利用风险重定价转移信用风险,从而盘活不良债权价值并修复企业信用,实现资产价值的提升。

(二)并购转让运营模式根据基金业协会的反馈,该种类型本质上属于债权投资,基金类型属于其他类别,私募基金管理人类型应选择“其他类”。

需提醒大家注意的是,目前“其他类”管理人,通过登记的情况较少,且基于其主要进行另类投资,协会目前对其他类管理人的登记申请,态度较为谨慎。

截止2017年5月底不同主要业务类型私募基金管理人登记情况(三)优质AMC专项投资股权基金业务“股债结合”的方式参与优质AMC的不良资产投资业务。

募集资金直接用于投资地方优质AMC股权,参股资金用于不良资产投资与收购,从不良资产包的最终处置,再通过被投资公司分红获利。

该种方式可以覆盖AMC的资质资源,但在资金退出和投资者资金退出方面,存在较大困难。

(四)以股抵债的方式直接参与债务人企业并购该种方式通过资本运作使资产价值重估,私募基金管理人发行“债务人并购基金”,以股抵债等方式获得得企业不良资产,对不良债权中有潜力的债务人企业进行并购。

随后通过改善企业经营模式逐步提升企业的资产价值,最终通过资产置换、并购、重组和上市方式等退出,实现债转股资产增值。

该种基金因为是直接对不良资产企业进行股权投资,故该基金属于股权投资基金,在管理人的登记和基金备案方面,比从事债权投资的“其他类”私募基金管理人更容易登记,基金也更容易备案成功。

该种方式最大的问题是风险较大,但在企业实现稳定经营,实现利润收入后,可通过资产证券化提高流动性,提高未来基金退出的收益。

三、总结虽然收益巨大,但不良资产处置产业链较长,私募基金对不良资产进行处置,需要私募基金管理人团队要具备优质的行业资源以及专业的尽职调查能力、精准的估价、定价能力,以及实现资产变现的跨行业整合能力。

私募基金管理人和投资人在涉足该领域时,一定要理性评估风险。

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投资人该怎样选择私募基金

看门狗财富为您解答。

投资者选择私募基金产品可以从以下几点分析:第一,看私募年龄。

虽说市场每年都会有私募黑马横空出世,不过真正的投资实力还是需要私募的过往业绩来评判的,昙花一现的私募不在少数,一只彪悍的私募基金产品是要经得住牛熊市的双重检验的。

统计数据显示,大约七成的小私募平均存活时间不超过三年,因此在选择私募基金产品时,要格外注意该私募的年龄,成立时间太短的私募最好谨慎选择。

如果一直私募基金能够历经3年甚至更多年仍然走在市场前沿,那么你可以准备好钱袋找时机入市了。

第二,看同一家私募发行的所有产品业绩是否可以复制。

同一私募会陆续发行多只私募基金产品,但并非所有的产品都表现一致。

如果私募旗下的所有产品业绩表现都很优秀,一定程度反映了该私募的投研能力和投资策略是比较成功的,侥幸的成分较低,可以考虑;如果私募旗下的某几只私募基金产品业绩表现出色,剩下的则表现无力,则需要对这家私募的实力提出疑问了。

所以投资者在选择私募基金产品时,一定要调研清楚私募公司的产品情况,并进行分析。

第三,看净值回撤大小。

一般来讲,净值回撤大的私募基金产品,面临清盘的风险也较大。

而清盘对私募而言,就意味着投资的失败。

另外,回撤大的私募其风控能力和投资纪律等也多半存在问题。

所以如果看到某只私募历史上出现多次的大回撤,即使业绩表现优秀,投资时也应谨慎。

第四,看私募的管理规模。

不同的私募基金经理有着不同的管理规模,但是一般他们也都有自己的管理天花,而一旦管理规模突破了这个数值,很大风险带来管理的失效。

所以在选择私募基金产品时,投资者也需要关注该产品的基金经理过往的管理规模及业绩情况。

第五,看私募基金经理的人品和财商。

投资者购买的私募基金最终是交给私募基金管理人全权打理,所以投资者除了考虑产品本身,还需要重点关注私募基金经理个人的情况,碰到人品有争议的或者过于高调的基金经理,投资者还是应该更加小心些。